العملات المستقرة للبلدان الناشئة والفرص والتأثيرات على السيادة النقدية الجزء 3/3

قراءات التدقيق: ماتيو شاساني، لوران حانوت، بيير إيف ديتلوت، جريج سكولارد

الدولار أو العملات المستقرة المحلية؟

هذه المقالة هي جزء من سلسلة من ثلاثة مقالات تستكشف كيف يمكن للسلطات العامة في البلدان الناشئة الاستفادة من فرصة العملة المستقرة، مع منع المخاطر المرتبطة بها. بدلاً من اختيار حظر بسيط مثل الصين وغيرها، والذي غالبًا ما يكون من الصعب تطبيقه، فإن الدول الناشئة لديها مصلحة في تبني استراتيجيات أخرى.

تعد العملات المستقرة نوعًا خاصًا من الأصول المشفرة: يتم تعيين قيمتها لتتناسب مع الأصول الحقيقية، مثل العملة الورقية التقليدية أو الموارد الطبيعية.

ترتبط غالبية العملات المستقرة الحالية بالدولار الأمريكي مدعومة باحتياطي ضمان يضمن السيولة. ومع ذلك، كما سنرى، يمكن استخدام طرق أخرى لضمان هذا الاستقرار.

الميزة الرئيسية للعملات المستقرة هي تقلباتها المنخفضة مقارنة بالأصول المشفرة الأخرى، مما يفتح الطريق للعديد من الاستخدامات المحتملة.

ال المقال الأول قدم لمحة عامة عن أحدث العملات المستقرة، لا سيما في البلدان الناشئة. هذه المادة الثانية تهدف إلى تحديد العملات المستقرة المحلية (أو الوطنية) التي يمكن أن تستند إلى العملات المحلية أو الأصول الحقيقية (RWA) الخاصة بالدول المصدرة. تتناول هذه المقالة الأخيرة 10 استخدامات محتملة للعملات المستقرة وتقارن الاختلافات بين العملات المستقرة المفهرسة بالدولار وتلك المفهرسة بالعملات أو الأصول المحلية.

بعد استكشاف القضايا الجيوستراتيجية والاقتصادية للعملات المستقرة للبلدان الناشئة، بالإضافة إلى المبادئ والقيود والمخاطر المرتبطة بإنشاء عملة مستقرة محلية، تهدف هذه المقالة الأخيرة إلى مقارنة هذين النهجين. الهدف هو تقييم ما إذا كان إطلاق العملات المستقرة المحلية يمكن أن ينجح في تقليل تأثير الدولار على اقتصاد الدولة، وبالتالي السماح لها بالحفاظ على سيادتها النقدية والاقتصادية.

بالنسبة لكل استخدام محتمل للعملات المستقرة، سنفحص ما إذا كان من الممكن تقديم ميزة كافية للمستخدمين لتشجيعهم على اختيار عملة مستقرة محلية بدلاً من عملة مستقرة مدعومة بالدولار.

في الواقع، الدعم المؤسسي ليس كافيًا: اعتماد المستخدم أمر بالغ الأهمية.

الاستخدام 1: إرسال الأموال عبر الشتات

يحتل تحويل الأموال مكانًا بارزًا بين الاستخدامات الممكنة. إنها خدمة تجلب العملات إلى البلاد، وبالتالي تشكل نقطة طبيعية لإصدار عملات مستقرة جديدة، في غياب فاس محلي rez÷ ³³³

إن استخدام العملات المستقرة لهذه الخدمة له ميزة يمكن فهمها على الفور للمستخدمين: رسوم نقل مخفضة.

غالبًا ما تكون رسوم إرسال الأموال إلى أفريقيا جنوب الصحراء مرتفعة مع العملات الورقية، ولكن يمكن تخفيضها بشكل كبير باستخدام العملات المستقرة. بالنسبة للعديد من البلدان الناشئة، تمثل تحويلات رأس المال عبر الشتات حصة كبيرة من الناتج المحلي الإجمالي (تصل إلى 45٪). يمكن أن يؤدي خفض الرسوم بنسبة قليلة إلى توليد مئات الملايين من الدولارات للبلاد، وليس للوسطاء الماليين.

تسمح العملات المستقرة بالإرسال المباشر بين المرسل والمستلم، بدون وسيط آخر غير البلوكشين الذي يدير هذه المعاملات. يتم تجميع المعاملات خلال فترة معينة، وفي نهاية الفترة (على سبيل المثال شهريًا)، يتم إجراء تحويل المقاصة بين بلد المنشأ وبلد المقصد. هذا يوفر التكاليف الثابتة لكل شحنة فردية ويقلل أيضًا بشكل كبير من التكاليف المتغيرة من خلال التفاوض على المبالغ الكبيرة المرسلة كل شهر.

لهذا الغرض، قد تكون العملة المستقرة المحلية مناسبة تمامًا، حيث لا توجد ميزة خاصة للمستخدم في استخدام عملة مستقرة مدعومة بالدولار. توفر العملة المستقرة المحلية أيضًا ميزة سعر الصرف من خلال إلغاء التحويل من عملة المصدر (مثل اليورو) إلى الدولار لشراء العملة المستقرة، ثم التحويل إلى العملة المحلية للبلد المتلقي.

ومع ذلك، من الضروري توفير سيولة كافية للعملة المستقرة المحلية، الأمر الذي يتطلب تعديل احتياطي الضمان وفقًا للأحجام التي يولدها المستخدم.

الاستخدام 2: المدفوعات عبر الحدود

تطوير العملات المستقرة لرواد الأعمال في البلدان الناشئة

حاليًا، التجارة بين الدول المجاورة محدودة بسبب مشاكل الدفع والتبادل. غالبًا ما يحدث أن يتم الدفع بين الشركتين عبر عملة دولية مثل الدولار أو اليورو، مما يتسبب في مضاعفة رسوم الصرف المصرفي وقد يتعرض للتباطؤ على مستوى أحد البنوك المركزية.

يتزايد استخدام العملات المستقرة بسرعة في البلدان الناشئة لأنها تسمح لرجال الأعمال بشراء السلع والخدمات في الخارج والدفع لمورديهم بشكل أكثر كفاءة وبتكاليف أقل.

وفقًا لكريس موريسالرئيس التنفيذي لشركة يلو كارد، وهي شركة نيجيرية ناشئة تعمل على تسهيل شراء وبيع الأصول المشفرة في ٢٠ دولة أفريقية، تشهد العملات المستقرة نموًا قويًا بين الشركات الكبيرة والصغيرة ويفسر ذلك قدرتها على التعويض عن نقص توافر الدولار في العديد من البلدان الأفريقية، وهو أمر ضروري لدفع الموردين واستيراد السلع لإعادة بيعها أو المعالجة المحلية.

دور الدولار كعملة محورية

غالبًا ما يستخدم الدولار كعملة محورية لأنه يصعب على رائد الأعمال العثور على السيولة بالعملة المحلية للبلد المصدر. لذلك فإن استبدال الدولار بعملة مستقرة محلية لهذا الاستخدام أمر معقد، لأن الأخيرة قد لا يقبلها المورد.

ومع ذلك، إذا كانت العملة المستقرة المحلية مدرجة في البورصات الموجودة في البلدان المصدرة، فيمكن استخدامها للدفع. يمكن للمزود بعد ذلك قبول الدفع بهذه العملة المستقرة وتحويلها إلى عملتها الخاصة عبر منصة تقبلها. يمكن أن تؤدي إزالة التحويل الوسيط إلى تقليل رسوم المعاملات.

التأثير الجمركي والضريبي

تشكل إمكانية تتبع المعاملات التي لا يمكن دحضها ضمانًا لتأمين القاعدة الضريبية لمختلف الرسوم والضرائب. يمكن أن يسمح ذلك بتحسين أوقات التسليم، من خلال الإفراج عن البضائع بسرعة أكبر، دون خوف من استرداد المبالغ المستحقة، والتي يمكن خصمها من المصدر.

تحفيز التجارة مع الدول الإقليمية

يمكننا أيضًا اعتبار أن العملات المستقرة الوطنية، المقبولة بين الدول المجاورة، ستسهل ظهور أطراف ثالثة موثوقة لعمليات الشراء عن بُعد من قبل الأفراد والمهنيين الصغار: يدفع العميل مقابل طلبه إلى الطرف الثالث الموثوق به، مما يطمئن البائع لشحن بضائعه، ويتلقى العميل طلبه ويقوم إما بالتحقق من مطابقة البضائع المستلمة، مما يحرر الدفع من قبل الطرف الثالث الموثوق به، أو يرفض البضائع التي يتم إرجاعها إلى المرسل والدفع بعد خصم التكاليف. يتم ردها.

شروط إدراج عملة محلية مستقرة

لكي تقوم البورصة بإدراج مثل هذه العملة المستقرة، يجب أن يكون هناك عدد كافٍ من المشترين والبائعين. قد يكون هذا صعبًا في البلدان المصدرة بشكل أساسي. على سبيل المثال، من في الصين سيكون مهتمًا بشراء عملات مستقرة بالدرهم المغربي؟

سيحتاج مصدرو العملات المستقرة المحليون إلى اعتماد استراتيجيات تسويقية للترويج لأصولهم الجديدة على منصات التبادل المختلفة. ستطالب هذه المنصات بالعديد من المعلمات الرئيسية: عدد مستخدمي العملة المستقرة، وجودة الأصول الأساسية أو المضمونة، والحجم الفعلي والمتوقع للمعاملات، ورسملة العملة المستقرة.

هدف صعب

لا يمكن أن يكون استخدام عملة مستقرة محلية للتنافس مع العملات المستقرة المدعومة بالدولار في المدفوعات عبر الحدود طموحًا أوليًا. من الضروري أولاً إظهار حجم الاستخدام المحلي الكافي لطمأنة منصات التبادل العالمية الكبيرة. تتمتع هذه المنصات بميزة إمكانية الوصول إليها في العديد من البلدان؛ على سبيل المثال، تغطي Binance 196 دولة اعتبارًا من نوفمبر 2024.

هذا لا يعني أن هذا الهدف بعيد المنال. من الممكن البدء باستهداف البورصات الصغيرة ولكن من المحتمل أن تكون أكثر ملاءمة لمناطق معينة. في غرب إفريقيا، يمكننا الاعتماد على الشركات الأفريقية مثل أوبيكسس، بطاقة صفراء، كويداكسس، وغيرها الكثير، التي يمكن الوصول إليها في العديد من البلدان الأفريقية والتي تنمو بسرعة.

الاستخدام 3: المدفوعات المحلية والأموال عبر الهاتف المحمول

مزايا العملات المحلية المستقرة للمدفوعات المحلية

تتمتع العملة المستقرة المحلية بميزة واضحة على العملة المستقرة المدعومة بالدولار للمدفوعات المحلية في الدولة المصدرة. وهي تستخدم نفس وحدة الحساب مثل العملة الوطنية، مما يسهل المعاملات، لأن أسعار السلع والخدمات يتم التعبير عنها بهذه العملة. من ناحية أخرى، يتطلب استخدام الدولار تحويلات معقدة في كلا الاتجاهين، مما يجعل المعاملات أقل ملاءمة.

ومع ذلك، في حالة ارتفاع التضخم في البلاد، سيكون من الصعب منع المستخدمين من اللجوء إلى العملة المستقرة المدعومة بالدولار لتحقيق وفورات. يمكنهم بعد ذلك تحويل ما يحتاجون إليه فقط لنفقاتهم اليومية. في هذه الحالة، يمكن أن تحتفظ العملة المستقرة المحلية بمكانها بشرط أن تكون مقبولة على نطاق واسع في الدولة.

مثال الأموال عبر الهاتف المحمول

تعد الأموال عبر الهاتف المحمول، التي تم إطلاقها في عام 2007، مثالاً للنجاح في بعض البلدان (خاصة في إفريقيا وجنوب وجنوب شرق آسيا) حيث تتعايش دون مشكلة مع النقود الورقية التقليدية. في هذه المناطق، سيكون من الأسهل نشر العملات المستقرة المحلية من خلال إنشاء جسور بسيطة مع خدمات الأموال عبر الهاتف المحمول، والتي تكمل تمامًا الخدمات التي يمكن أن تقدمها العملات المستقرة.

نمو شبكات الأموال عبر الهاتف المحمول

وعلى الرغم من وجود بعض القيود على الأموال الجوالة، مثل حدود الإنفاق الشهري المنخفضة نسبيًا وقابلية التشغيل البيني المحدودة بين الشبكات، إلا أنها شهدت نموًا كبيرًا. من ناحية أخرى، يمكن استخدام العملات المستقرة على نطاق واسع في جميع أنحاء العالم دون هذه القيود حتى لو كانت اللوائح المحلية يمكن أن تحد أيضًا من المبالغ المتبادلة.

في البلدان التي لا تكون فيها الأموال عبر الهاتف المحمول موجودة أو محدودة للمدفوعات الكبيرة، سيكون من الضروري تطوير شبكة قبول بحيث يمكن استخدام العملة المستقرة التي يتلقاها أحد أعضاء الشتات محليًا قبل تحويلها إلى عملة قانونية.

التنظيم والقبول

يعد وضع لوائح لقبول مدفوعات العملات المستقرة أمرًا ضروريًا. يجب أن تضمن جدوى العملة المستقرة من خلال التصديق على مصدرها ومراجعة جودة احتياطيات الضمانات، مع مكافحة غسل الأموال وتمويل الأنشطة غير القانونية.

بالنسبة للتجار، يعد قبول الدفع بعملة مستقرة أمرًا بسيطًا نسبيًا: تطبيق الهاتف الذكي كافٍ. ويمكنهم اختيار الاحتفاظ بجزء من المدفوعات المستلمة في صورة أصول مشفرة، بينما يتم تحويل الجزء الآخر تلقائيًا إلى عملة قانونية وإيداعه في حسابهم المصرفي. في حالة الاحتفاظ الجزئي بمدفوعات العملات المستقرة، سيتعين على التاجر الاحتفاظ بحسابات في أصول مشفرة وسيخضع لضرائب محددة محتملة.

الاستخدام 4 - دفع الفواتير

دفع الفواتير هو خدمة يمكنها إطالة عمر العملات المستقرة رقميًا. من السهل نسبيًا تقديم خدمة تسمح لحاملي العملات المستقرة بدفع الفواتير، سواء كانت متكررة أو غير متكررة، طالما أن مقدمي الخدمة ينشرون واجهة برمجة التطبيقات للاستعلام عن الفواتير المعلقة لعميل معين. ومن شأن هذه الوظيفة، على سبيل المثال، أن تسمح لأحد أفراد الشتات بدفع فواتير الكهرباء أو الإيجار أو التأمين أو الهاتف لأسرته في الوطن.

في هذا السياق، يتم استبعاد العملة المستقرة المدعومة بالدولار بشكل طبيعي، حيث يتم التعبير عن أسعار مقدمي الخدمات المحليين بالعملة المحلية.

الاستخدام 5 - تداول العملات المشفرة

تلعب العملات المستقرة دورًا مهمًا في تداول الأصول المشفرة، وغالبًا ما تعمل كعملة محورية للتحويلات بين الرموز المختلفة أو كضمان لتأمين اقتراض الأصول الأكثر تقلبًا.

من غير المحتمل استخدام عملة مستقرة محلية حديثة لهذا الغرض، حيث أن غالبية البورصات وبروتوكولات التداول لا تقبل حاليًا سوى العملات المستقرة بالدولار.

لذلك سيستمر المواطنون المهتمون في البلدان الناشئة، وهناك المزيد والمزيد منهم (في نيجيريا تشير التقديرات إلى أن أكثر من 25٪ من السكان البالغين يمتلكون محفظة أصول مشفرة)، في استخدام العملات المستقرة القائمة على الدولار.

على المدى الطويل، فإن الجهود التي سبق ذكرها، والتي تتكون من إدراج العملة المستقرة المحلية في البورصات العالمية الرئيسية، قد تجعل من الممكن تغيير الوضع.

وعلى المدى القصير، من الممكن تطوير تطبيقات وخدمات التبادل، بما في ذلك التطبيقات اللامركزية، والتي تقبل الأصول المشفرة الرئيسية المستخدمة محليًا لتبادلها مع العملات المستقرة المحلية.

لذلك فإن تحفيز الابتكار التكنولوجي المحلي ضروري لتطوير هذه الخدمات.

الاستخدام 6 - الحماية ضد التضخم وفروق أسعار الصرف

تُستخدم العملات المستقرة بالدولار بالفعل على نطاق واسع في البلدان الناشئة لبناء احتياطيات غير حساسة للتضخم المحلي، ولكن أيضًا للاستفادة من أسعار الصرف الأفضل، التي تقدمها منصات الصرف.

وبالتالي فإن العملة المستقرة القائمة على العملة المحلية والتي ستخضع لتضخم كبير لن يكون لها بداهة فرصة لاعتمادها لهذه الأسباب، على أي حال طالما أن الدولار يُنظر إليه على أنه أكثر استقرارًا من العملة المحلية.

ولكن أليس من الممكن، في ظل ظروف معينة، منح عملة محلية مستقرة شكلاً من أشكال الحماية ضد التضخم؟ على سبيل المثال، قد يكون من المثير للاهتمام تشجيع التجار والشركات على قبول العملات المستقرة المحلية التي يجلبها الشتات، لضمان سعرها مقابل الدولار لفترة زمنية معينة. ما الذي يمكن تمويله من خلال ودائع العملات المستقرة حيث من الممكن تحقيق عوائد على هذه الودائع.

في حالة عدم وجود سوق صرف أجنبي مواز، يمكننا أيضًا التفكير في تقديم سعر الصرف الفعال الأكثر جاذبية لمشتري العملات المستقرة المحليين، وهو الأقرب إلى السعر الرسمي، عندما يتم شراء العملات المستقرة بالعملة الأجنبية، على أي حال أكثر فائدة من المرور عبر وسيط الدولار. وحتى لو كانت هناك فائدة فورية، فإن التضخم المفرط سيستمر في تخويف المستخدمين المحليين الذين يتلقون هذه العملات المستقرة، والذين سيميلون إلى التخلص من هذه العملة المستقرة بالعملة المحلية في أسرع وقت ممكن.

يمكن أن تبدو العملة المستقرة القائمة على الموارد الطبيعية للبلاد حلاً للمشكلة، حيث أن النمو في قيمة هذه الموارد سيعوض التضخم. كما ذكرنا أعلاه، فإن تنفيذ مثل هذه العملة المستقرة ممكن نظريًا ولكنه دقيق.

الاستخدام 7 - المدخرات المدفوعة

هناك طريقة أخرى لتشجيع استخدام عملة مستقرة محلية وهي تقديم مكافأة جذابة للودائع، أي الاحتفاظ بالعملات المستقرة في محافظ المستخدمين.

يمكن لمصدري هذه العملات المستقرة تقديم الفائدة، بشرط أن تولد احتياطيات الضمان نفسها فائدة، وهو أمر ممكن مع سندات الديون السيادية. يمكن فرض شروط لهذه المكافأة، مثل الحد الأدنى لفترة الاحتفاظ أو الحد الأدنى للمبلغ المدخر، ويمكن أن يكون مصحوبًا بتخفيض ضريبي على الفائدة المتولدة.

في بلد يعاني من ارتفاع التضخم، تعد هذه المكافأة ضرورية لتشجيع استخدام عملة مستقرة محلية والحفاظ عليها. يجب أن تكون مكافئة على الأقل للعملات المستقرة المدعومة بالدولار.

الاستخدام 8 - القروض والتمويل الصغير

يلعب التمويل الصغير دورًا مهمًا في تطوير ريادة الأعمال والتجارة والحرف اليدوية في البلدان الناشئة. وفي بعض البلدان، تمثل الديون الخاصة التي يحتفظ بها المواطنون في مؤسسات التمويل الصغير نسبة كبيرة من إجمالي الدين الخاص.

يعد إعداد خدمات إقراض العملات المستقرة المحلية أمرًا بسيطًا من الناحية الفنية، خاصة إذا كان التسجيل يعتمد على تحركات محفظة العملات المشفرة للمقترض. على سبيل المثال، إذا كان المقترض يتلقى بانتظام عملات مستقرة محلية من الشتات، فمن السهل تحديد الحد الأقصى لمبلغ القرض الذي سيتم منحه. يمكن دفع الأقساط تلقائيًا من خلال عقد ذكي.

يمكن أن تكون العملات المستقرة المحلية قادرة على المنافسة مع العملات المستقرة بالدولار إذا كانت أسعار الفائدة على القروض جذابة. يمكن لمؤسسات التمويل الصغير الاستفادة من معدلات إعادة التمويل المنخفضة مقارنة بالقنوات التقليدية باستخدام العملات المستقرة. في الواقع، نادرًا ما يتم تصنيف هذه المعاهد جيدًا من قبل وكالات التصنيف، وغالبًا ما تضطر إلى فرض معدلات عالية جدًا. فوق 20٪ سنويًا لدائنيها.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن للعملات المستقرة المحلية أن تدعم القروض المجتمعية وفقًا للآليات المحلية مثل tontine، وهو مجتمع من الحرفيين والتجار الصغار الذين يقرضون أحدهم بدوره.

لذلك فإن العملات المستقرة المحلية لديها بطاقتها للعب ضد العملات المستقرة بالدولار، والتي لن تكون بالضرورة تنافسية أو عملية جدًا لاستخدامها لتقديم القروض للمستخدمين في البلدان الناشئة.

الاستخدام 9 - الوصول إلى بطاقة الائتمان

بالنسبة للجزء الأكبر من السكان الذين لا يتعاملون مع البنوك في البلدان الناشئة، يعد الحصول على بطاقة مصرفية أمرًا صعبًا. قد يقدم مطورو الخدمات القائمة على العملات المستقرة بطاقة ائتمان دولية تفرض رسومًا على محفظة العملات المستقرة عند الاستخدام. بشرط ضوابط الصرف المتساهلة، وهو أمر بعيد عن الواقع في البلدان الناشئة. يمكن أن تكون هذه البطاقة افتراضية أو مادية. يمكن إعداد مثل هذه الخدمة على عملة مستقرة محلية من خلال ترخيص تنظيمي لإصدار الأموال الإلكترونية.

لا تتمتع العملات المستقرة بالدولار بالضرورة بأي مزايا مقارنة بالعملة المستقرة المحلية لتوفير بطاقة مصرفية، لأنها ستُعتبر كأصل مثل أي أصل آخر في محفظة المستخدم.

الاستخدام 10 - التجارة الإلكترونية الوطنية والدولية

تتمثل إحدى الطرق السهلة لزيادة اعتماد العملات المستقرة في السماح باستخدامها على مواقع التجارة الإلكترونية في البلدان الناشئة، أو حتى الاحتفاظ بمزايا مثل معدل ضريبة القيمة المضافة المنخفض للطلبات المدفوعة بالعملات المستقرة.

التجارة الإلكترونية الوطنية

تنمو التجارة الإلكترونية بقوة في البلدان الناشئة، على الرغم من مشاكل ثقة المستخدم، والتي غالبًا ما ترتبط بتسليم البضائع المشتراة. دعونا نتذكر أن Facebook هو أول منصة تجارة إلكترونية غير رسمية بنسبة 100٪ في العديد من البلدان الناشئة. يتم تقديم الطلبات عبر الرسائل الفورية، مع البائعين البعيدين عن جميع المهنيين المسجلين حسب الأصول.

في إفريقيا، يمثل الدفع النقدي عند التسليم أكثر من 90٪ من الطلبات، وليس في البداية، عن طريق الدفع الإلكتروني عند الطلب. ويرجع ذلك إلى انخفاض انتشار طرق الدفع عبر الإنترنت، وغالبًا ما تكون تكلفتها مرتفعة جدًا بالنسبة للتاجر فيما يتعلق بهوامش الربح الإجمالية المنخفضة وإمكانية تتبع المبيعات في حالة التدقيق الضريبي. وهذا يطرح مشاكل في إدارة هذه الأنواع المنقولة من قبل مشغلي التوصيل، وجودة الخدمة مع وجود عدد كبير من الطرود غير المسلمة.

من الواضح أن المحفظة التي تحتوي على عملات مستقرة تسمح بالدفع عبر الإنترنت ستساعد في تطوير التجارة الإلكترونية. لذلك فإن مصدري العملات المستقرة المحلية لديهم اهتمام كبير بإقامة شراكات مع مواقع التجارة الإلكترونية المحلية الرئيسية بحيث يقبلون العملات المستقرة كوسيلة للدفع. لا يزال استخدام العملات المستقرة في التجارة الإلكترونية محدودًا، بما في ذلك في الدول الغربية، لذلك لم يفت الأوان بعد بالنسبة للبلدان الناشئة للبدء، بشرط أن تسمح اللوائح المحلية بذلك.

يجب أن تولد مثل هذه الممارسة أيضًا مزايا ضريبية إيجابية مضاعفة: أولاً من خلال تسهيل اكتشاف بائعي السوق الموازية، الذين سيتلقون غرامات مالية، ومن خلال استرداد ضريبة القيمة المضافة بشكل أفضل من تجار التجزئة الإلكترونيين المحترفين المعلنين الذين سيكونون من جانبهم قادرين على العمل في ظروف أفضل.

التجارة الإلكترونية الدولية

في معظم البلدان الناشئة، لا يستطيع المستهلكون الوصول إلى مواقع التجار الأجانب، على وجه التحديد لأنهم لا يستطيعون الدفع عبر الإنترنت عند الطلب بالعملات الأجنبية. يتم حجز هذه المشتريات للقلة السعيدة التي تحمل بطاقة دفع دولية.

هذه القيود لا تقلل بأي حال من الأحوال من رغبة المستهلكين المحليين. تم إنشاء شركات موازية بالكامل «لإدارة» الشراء على أمازون أو أي مكان آخر، بينما يستغل المستوردون الميزة التنافسية لبيع المنتجات المستوردة بهوامش مفرطة.

إن فتح التسوق عبر الإنترنت في الخارج لا يخلو من الخطر ويجب أن يتم بشكل تدريجي. سيتم تخصيص هذا الفتح للطلبات المدفوعة مسبقًا بالعملات المستقرة، ويمكن التحكم فيه تمامًا لأنه يتم تتبعه بالكامل. لذلك يمكن أن يكون هناك تسهيل في المعالجة الجمركية للطرود التي تدخل البلاد: رفض المنتجات المحظورة، ودفع الرسوم دون فساد بسيط.

يمكن أن تكسب الدولة الكثير من الإيرادات، والمواطنين في القوة الشرائية.

باختصار

يقارن الجدول أدناه مزايا نوعي العملات المستقرة لكل استخدام.

الخاتمة

تتمتع العملات المستقرة المحلية بإمكانيات كبيرة ويمكنها التنافس، أو على الأقل التعايش، مع العملات المستقرة المدعومة بالدولار في ظل ظروف معينة:

اللوائح المواتية

إن وضع اللوائح التي تدعم تنميتها أمر بالغ الأهمية. على الرغم من أن عددًا قليلاً من الدول الناشئة قد نظمت حاليًا استخدام الأصول المشفرة، إلا أن المبادرات الأخيرة في عام 2024 في الولايات المتحدة وأوروبا وداخل دول البريك تُظهر دعمًا نشطًا للأصول المشفرة، وهو أمر واعد. على سبيل المثال، tإعلان نوفمبر 2024 من قبل البنك المركزي المغربي فيما يتعلق بالتطبيق الوشيك للوائح شاملة بشأن الأصول المشفرة يسير في هذا الاتجاه، ويجب أن يشجع العديد من البلدان الأفريقية على فعل الشيء نفسه.

سياسة مريحة للتحكم في الصرف

إن سياسة مراقبة العملات الأجنبية المواتية، التي تعتمد على الشفافية التي توفرها بلوكتشين، ضرورية أيضًا للتنافس مع العملات المستقرة بالدولار. الشفافية هي إحدى الفوائد الأساسية لـ blockchain للدول، وستسمح بتخفيف سياسات الصرف الأجنبي بفضل التتبع والأمان اللذين توفرهما هذه التكنولوجيا.

دعم قوي للابتكار

يعد تشجيع الابتكار أمرًا ضروريًا لتمكين الشركات الناشئة المحلية من تطوير خدمات مبتكرة حول العملات المستقرة. هذا مهم بشكل خاص لأن الخدمات المالية يجب أن تتكيف مع خصوصيات كل بلد، وهو ما لا يمكن تحقيقه على أفضل وجه إلا من قبل رواد الأعمال المحليين. يوضح التحليل في هذه المقالة أن نجاح العملات المستقرة المحلية سيعتمد بشكل أساسي على الابتكارات في تجربة المستخدم ونماذج الأعمال.

التعليم قيد الاستخدام

إذا فهمت دولة ما الفرصة التي تقدم نفسها، حتى مع تجربة المستخدم المثلى للخدمات، فسيكون لديها كل الاهتمام بالتواصل بطريقة إيجابية وتعليمية للسكان. يمكن أن يبدو عالم المال الرقمي معقدًا، خاصة بالنسبة للأجزاء المحرومة من السكان، حيث يمكن أن يظل معدل الأمية مرتفعًا. ومع ذلك، يجب أن نراهن على الأجيال الشابة (أولئك الذين تقل أعمارهم عن 20 عامًا) الذين ولدوا بعد ظهور الهواتف الذكية الذين سيقومون بتعليم كبار السن بسرعة.

‍